3月9日,國泰君安發布公告稱,其發行500億元的公司債獲證監會批準。這是繼中信證券800億的巨額輸血后,又一個大規模再融資申請。

 

業內人士表示,券商公司債發行已然加速,且發債規模有望進一步增長。據了解,2020年全年券商公司債發行達到1.67萬億,其中普通公司債8752.81億元,相較2019年增長了92.23%。

 

貝殼財經記者不完全統計,今年已有10家券商獲批發行公司債,合計獲批金額為2450億元,且發行規模均較大。除中信證券和國泰君安外,中金公司、申萬宏源等多家券商獲批金額均超百億。

 

500億公司債獲批,國泰君安今年將有400億到期

 

39,國泰君安發布公告稱,公司收到證監會批復,可以向專業投資者公開發行面值總額不超過500億元公司債券。該債券為分期發行,首期發行自中國證監會同意注冊之日12個月內完成;其余各期債券發行,自同意注冊之日起24個月內完成。

 

也就是說,國泰君安最晚于2年內發行完500億元公司債。在國泰君安高額發債的背后,其業績也較亮眼。2020年國泰君安實現營收351.94億元,同比增長17.51%,實現歸屬于上市公司所有者的凈利潤111.02億元,同比增長28.54%。

 

國泰君安在公告中未明確說明資金用途,不過記者從其2020年公司債募集用途看到,其意在補充流動資金,滿足公司業務運營需要,主要用途包括但不限于支持業務拓展,優化收入結構和優化公司的負債結構,進一步增強公司的盈利能力和市場競爭力。

 

此次高額發債是否會引起國泰君安的償債壓力?貝殼財經記者根據wind數據統計發現,截至310,國泰君安現發行的公司債有29,最新總額為1013億元,包含公開發行的公司債券、短期公司債券以及2個非公開發行的次級永續債等。

 

今年國泰君安將有11只債券到期,涉及金額402億元,其中78.6%的公司債將于下半年到期。

 

今年已有10家券商獲批發行債券,券商發展重資本化

 

盡管500億元不是一個小數字,但在券商一哥中信證券的襯托下,似乎沒有引起較大水花。兩個多月前,中信證券獲批發行總額不超過800億元的公司債券。

 

粵開證券研究院高級策略分析師李興此前向貝殼財經記者表示,目前證券行業向重資本化發展趨勢明顯,從政策端看,兩融制度優化等一系列政策改革在加速行業創新發展的同時,對券商資本規模提出了更高要求;從收入端看,證券行業資金業務重要性顯著提升。

 

貝殼財經記者不完全統計,今年已有10家券商獲批發行公司債,合計獲批金額為2450億元,且發行規模均較大。除中信證券和國泰君安外,中金公司分別獲批發行200億元次級公司債和300億元的公司債;申萬宏源合計獲批250億元的公司債和次級公司債,東興證券、東方證券的獲批金額也在100億元。

 

業內人士表示,公司債發行速度反映出券商通過發債融資擴張資本規模。在監管鼓勵行業龍頭做大做強和馬太效應作用之下,資本實力更強的券商有望獲得更多業務機會,通過杠桿率提升獲取更高的凈利潤規模,由此形成良性循環發展。

 

新京報貝殼財經記者 胡萌 編輯 王進雨 校對 王心